Gestores globais se dividem sobre futuro da IA e miram cibersegurança

Inteligência Artificial

Especialistas debatem riscos e oportunidades da IA, destacando a importância da segurança digital no cenário financeiro global.

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Os maiores gestores do mercado financeiro global saem da Cúpula de Investimento dos Líderes Financeiros Globais, em Hong Kong, sem consenso sobre o futuro da inteligência artificial (IA): enquanto parte vê “bolhas que vão estourar” e valuations exagerados, outra ala projeta até US$ 15 trilhões em novos investimentos e enxerga na tecnologia uma “oportunidade de uma vida”, com a cibersegurança despontando como um dos principais alvos da próxima onda de crescimento.

Wall Street racha entre medo de bolha e aposta trilionária

No encontro realizado em 3 de novembro, a liderança da Bain Capital soou o alerta ao afirmar que há “bolhas que vão estourar” no setor de IA e que as avaliações das empresas já estão muito altas. A Capital Group destacou um descompasso entre o que muitas companhias prometem e o ritmo real de adoção das soluções de inteligência artificial.

A Oaktree Capital foi além e classificou a IA como uma “oportunidade de investimento superlotada”, sugerindo que o mercado já está muito congestionado. A Pimco, por sua vez, chamou atenção para riscos macroeconômicos que, em sua visão, vêm sendo subestimados: possível nova alta de juros nos Estados Unidos, conflitos no Oriente Médio e uma eventual crise na zona do euro, fatores que poderiam esfriar o apetite por ativos ligados à tecnologia.

Na outra ponta, bancos e grandes gestoras alternativas defendem que o ciclo da IA ainda está só no começo. O Morgan Stanley projetou que os gastos de capital com a tecnologia podem chegar a algo entre US$ 10 trilhões e US$ 15 trilhões nas próximas etapas de expansão. No Goldman Sachs, a avaliação é de que haverá “solavancos no caminho”, mas que o mercado precisa aprender a lidar com eles sem abandonar as teses estruturais.

A Brookfield adotou o tom mais entusiasmado entre os participantes ao descrever o momento como “oportunidade de uma vida” para quem estiver do lado certo da transformação. Apesar das divergências, há um ponto de convergência entre os grandes nomes: ninguém questiona que a inteligência artificial seguirá avançando e criando novas frentes de negócios, a dúvida é quais empresas conseguirão capturar esse valor e em qual velocidade.

Cibersegurança vira peça central da nova infraestrutura digital

Enquanto a discussão sobre bolha ou novo superciclo domina os painéis, um segmento específico ganha cada vez mais espaço nas conversas: a cibersegurança. A avaliação entre gestores e analistas é que, à medida que a IA se espalha por praticamente todos os setores da economia, cresce também a superfície de ataque para criminosos digitais e grupos organizados.

O Relatório do Custo das Violações de Dados 2026, elaborado pela IBM, mostra como ataques cada vez mais sofisticados — muitos deles já impulsionados por algoritmos de IA — remodelam a economia, elevando os custos de prevenção, resposta a incidentes e perda de confiança de clientes. O estudo reforça a percepção de que segurança digital deixa de ser apenas um item de TI para se tornar questão estratégica de negócios.

Para analistas, isso significa que a segunda perna da corrida da inteligência artificial tende a favorecer empresas que fornecem ferramentas para proteger a nova infraestrutura digital, e não apenas aquelas que constroem chips e grandes data centers. Em outras palavras, a demanda por cibersegurança cresce junto com a própria adoção da IA, abrindo uma frente de investimentos vista como menos exposta às discussões de bolha em torno de nomes já consagrados.

Entenda o contexto

A primeira onda de valorização ligada à inteligência artificial se concentrou em fabricantes de semicondutores, provedores de infraestrutura em nuvem e gigantes de tecnologia que passaram a liderar o desenvolvimento de modelos de linguagem e outras aplicações. O salto de receitas e expectativas para essas empresas puxou índices de ações e ajudou a sustentar parte do desempenho dos mercados globais neste ciclo.

Agora, com os valuations em patamares elevados e a adoção da tecnologia se espalhando para setores tradicionais, o foco de muitos gestores migra para onde a relação risco-retorno parece mais favorável. É nesse movimento que entram companhias de segurança digital, softwares de monitoramento, proteção de dados sensíveis e defesa de infraestruturas críticas, vistas como beneficiárias diretas da nova fase da IA.

Evento IA Tech discute “próxima onda” de oportunidades

Surfando esse debate, a Empiricus organiza para esta segunda-feira, 9 de novembro, o evento online e gratuito IA Tech, voltado a investidores interessados em entender como navegar a nova fase da revolução da inteligência artificial.

No encontro virtual, o estrategista de macroeconomia Matheus Spiess e o especialista em ativos digitais Luis Kuniyoshi vão apresentar teses que, segundo eles, podem se beneficiar justamente da combinação entre expansão da IA e necessidade crescente de proteção de dados e sistemas. A dupla identificou três ações ligadas à revolução da inteligência artificial com potencial de dobrar de valor nos próximos meses, além de uma tese considerada assimétrica, que mira uma multiplicação de até 42 vezes em 12 meses.

A proposta do IA Tech é falar com o investidor que sente ter perdido a “primeira onda” dos ganhos em IA e busca alternativas na esteira da cibersegurança e de empresas menos óbvias ligadas à infraestrutura digital. As inscrições são gratuitas e o evento será transmitido pela internet.

Enquanto isso, o mercado financeiro segue dividido: de um lado, quem prefere reduzir exposição temendo correções bruscas caso o cenário macro piore; de outro, quem mantém a aposta de que, mesmo com ajustes e volatilidade, a inteligência artificial e os negócios que orbitam a proteção dessa tecnologia continuarão entre os vetores centrais de crescimento global nos próximos anos.