Ibovespa sobe 2,22% e volta a 172 mil com Vale e bancos em alta

Mercado Financeiro

Ibovespa avança impulsionado por ações de Vale e bancos, enquanto Petrobras recua com queda do petróleo.

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O Ibovespa encerrou a sessão desta segunda-feira em alta de 2,22%, aos 172.236,05 pontos, na máxima do dia, em um movimento de recomposição puxado por Vale e grandes bancos, mesmo com a queda forte do petróleo pressionando Petrobras e em meio à cautela com o discurso fiscal do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. O volume financeiro somou R$ 28,22 bilhões.

Vale e bancos puxam alta; Petrobras limita avanço

Índice de referência da Bolsa brasileira, o Ibovespa oscilou entre a mínima de 168.498,45 pontos e o fechamento na máxima, num pregão em que mineradoras e bancos concentraram a demanda dos investidores.

As ações da Vale (VALE3) avançaram 3,23%, acompanhando a alta de pares no exterior, apesar da queda de 0,29% dos contratos futuros de minério de ferro em Dalian, na China. No setor financeiro, Itaú Unibanco (ITUB4) subiu 2,94% e Bradesco (BBDC4) ganhou 3,38%, em mais uma sessão de recuperação. BTG Pactual (BPAC11) avançou 3,48% e Santander Brasil (SANB11), 5,22%, enquanto Banco do Brasil (BBAS3), que divulga resultado na quarta-feira, recuou 0,64%.

Na outra ponta, a queda do petróleo no mercado internacional pesou sobre as ações da Petrobras. Os papéis preferenciais da estatal (PETR4) caíram 0,37%, contaminados pelo recuo de 4,94% do Brent, a US$ 93,47, e de 4,38% do WTI, a US$ 86,86, em meio à expectativa de arrefecimento das tensões no Oriente Médio. Entre outras empresas do setor, PRIO (PRIO3) caiu 1,8% e Brava Energia (BRAV3) cedeu 3,8%.

Outros destaques positivos incluíram Marfrig (MBRF3), que disparou 12,81% em um dia forte para o setor de proteínas, com Minerva (BEEF3) em alta de 8,05% e JBS (JBSS3) subindo 5,13%. WEG (WEGE3) ganhou 5,29% após anunciar, em parceria com a FPT, do grupo Iveco, um projeto para ônibus e caminhões com motor elétrico alimentado por gerador movido a etanol ou gás. CSN (CSNA3) fechou em alta de 1,81%, após chegar a subir 8,6% com a notícia de venda da CSN Cimentos para a chinesa Huaxin, em uma transação que avalia o negócio em R$ 12,7 bilhões.

Entenda o contexto

A alta de 2,22% do Ibovespa nesta segunda acontece depois de o índice subir 1,39% na sexta-feira e acumular ganho de 0,34% na primeira semana de novembro. Mesmo assim, o patamar atual segue distante dos cerca de 205 mil pontos registrados na última sessão antes do segundo turno da eleição que reelegeu Lula.

Em Nova York, o S&P 500 avançou 2,35%, em pregão de recuperação após a maior queda semanal desde abril de 2025. A queda do petróleo ajudou a aliviar temores inflacionários globais e favoreceu bolsas americanas e europeias, ao mesmo tempo em que limitou o desempenho da Bolsa brasileira, mais sensível ao recuo das petroleiras.

No Brasil, o mercado também digere a piora das projeções do Boletim Focus para inflação e juros após o Comitê de Política Monetária (Copom) manter a taxa Selic em 13,75% ao ano. A projeção suavizada para o IPCA em 12 meses à frente passou de 4,96% para 5,01%, e a mediana para o IPCA de 2027 subiu de 4,76% para 4,90%. Para a Selic, a mediana para o fim de 2026 foi elevada de 13,50% para 13,75%, enquanto a expectativa para o fim de 2027 permaneceu em 12,50%.

Mercado vê recomposição, não mudança de cenário

Apesar do ânimo na sessão, profissionais de mercado evitam falar em virada de tendência. “Não houve mudança de cenário, apesar da alta do Ibovespa. Parece ser mais uma recomposição de ativos”, afirma João Oliveira, diretor da mesa de Operações do Banco Moneycorp.

Para ele, o movimento reflete investidores aproveitando preços mais baixos em ações de grandes empresas, embalados pelo alívio momentâneo vindo das bolsas americanas, mas sem uma melhora efetiva no quadro fiscal ou nas expectativas de inflação e juros.

A leitura é compartilhada por outros gestores, que apontam que a combinação de Selic elevada, projeções de inflação em alta e incerteza sobre o rumo das contas públicas tende a manter o mercado volátil e mais seletivo nos próximos pregões.

Lula renova compromisso fiscal, mas sem detalhar medidas

O discurso recente de Lula, no qual o presidente voltou a prometer responsabilidade fiscal e demonstrou preocupação com dívida pública e juros altos, foi recebido com frieza pelos investidores por não trazer medidas concretas.

“Reafirmou compromisso fiscal, mas é algo que vem falando há tempos e nunca colocou em prática. Inclusive foram renovadas promessas como transporte gratuito nos finais de semana em todo o País, o Pé de Meia Universitário e o fim do imposto da cesta básica”, critica João Oliveira.

Hugh Harley, CEO da Aurum Wealth Management, avalia que o governo corre o risco de repetir erros do passado se não avançar em um ajuste efetivo. “A impressão é que Lula prometeu responsabilidade fiscal, mas deixou a conta para a próxima fala”, afirma. Ele alerta que, sem medidas consistentes, o governo pode chegar a 2027 em situação semelhante à enfrentada na gestão Dilma Rousseff em 2015, marcada por forte deterioração da confiança.

O mercado monitora a possibilidade de anúncios de propostas fiscais e definições da equipe econômica após a viagem de Lula à Turquia para participar da COP31, em Antália, considerada janela provável para sinalizações mais claras sobre o rumo da política econômica.

Próxima semana será teste para o apetite ao risco

A agenda dos próximos dias é carregada de indicadores capazes de mexer com juros e Bolsa. No Brasil, serão conhecidos o IPCA de outubro, dados de atividade e balanços corporativos relevantes, entre eles o da Petrobras. No exterior, o destaque são os indicadores de inflação ao consumidor (CPI) e ao produtor (PPI) nos Estados Unidos.

Relatório diário de analistas do Itaú BBA classifica o movimento do Ibovespa ainda como frágil, dentro de uma tendência de baixa no curto prazo. Para eles, a região dos 164.400 pontos, renovada como suporte na semana passada, segue como principal “zona de defesa” do índice. “A região dos 164.400 pontos reforçou seu papel como zona de defesa, mas ainda falta uma sinalização mais clara de recuperação. A próxima semana ganha relevância e pode trazer novos sinais sobre o equilíbrio de forças do mercado”, escrevem.

Segundo o relatório, a manutenção de movimentos laterais e a possível formação de uma faixa de congestão indicariam indefinição entre compradores e vendedores, o que tende a manter a seletividade na escolha de ações como estratégia central dos investidores.