Anthropic planeja IPO de US$ 100 bi em novembro e busca topo

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Anthropic prepara uma das maiores ofertas públicas iniciais dos EUA, impactando o setor de tecnologia e concorrentes globais.

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A Anthropic, dona do chatbot de inteligência artificial Claude, protocolou nesta semana um pedido para realizar uma oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos, em novembro, com a meta de captar até US$ 100 bilhões e entrar direto no topo da lista das maiores estreias da história das bolsas americanas, em um movimento que pode redefinir o mercado de tecnologia e de ofertas de ações.

IPO bilionário coloca Anthropic no topo do mercado

Pelo plano apresentado às autoridades americanas, a Anthropic pretende estrear nas principais bolsas do país levantando US$ 100 bilhões com a venda de ações ao público. Investidores atuais e potenciais avaliam a empresa em cerca de US$ 1,5 trilhão, abaixo dos US$ 2 trilhões estimados anteriormente, após a divulgação de dados financeiros recentes.

Se a operação sair dentro das expectativas, a Anthropic entra no rol das maiores ofertas de todos os tempos, ao lado de companhias como a fabricante de foguetes SpaceX e a petrolífera Saudi Aramco. Em maio, a empresa já havia testado o apetite do mercado ao captar US$ 65 bilhões em uma rodada privada que avaliou o negócio em US$ 965 bilhões.

Analistas veem o IPO como um divisor de águas. “Uma oferta pública inicial bem-sucedida da Anthropic poderá abrir ou fechar de vez o mercado de IPOs, mesmo já em 2027”, afirma Matt Kennedy, estrategista sênior da Renaissance Capital, especializada em ofertas iniciais.

Impacto para bolsas, índices e investidores

Uma estreia desse porte tende a mexer com a composição de índices de referência nas bolsas americanas, já que uma companhia avaliada em US$ 1,5 trilhão passa a disputar espaço com gigantes de tecnologia já listadas. A operação deve atrair fundos de ações globais, gestores de tecnologia e investidores institucionais que buscam exposição direta à inteligência artificial.

Para quem aposta no setor, o IPO abre a possibilidade de participar do crescimento acelerado de uma das líderes globais de IA generativa. Ao mesmo tempo, fundos que já carregam posições relevantes em outras empresas de tecnologia podem ter de vender parte desses papéis para acomodar a entrada de Anthropic em seus portfólios, o que tende a aumentar a volatilidade do mercado no curto prazo.

Concorrentes menores de IA podem enfrentar mais dificuldade para chamar atenção e captar recursos, diante do foco concentrado em uma operação de US$ 100 bilhões. O próprio sucesso ou eventual frustração com a demanda pela oferta deve balizar o apetite de investidores para futuros IPOs de empresas de tecnologia avançada até os próximos anos.

Entenda o contexto

A Anthropic cresceu surfando a onda da inteligência artificial generativa, com produtos que disputam espaço com outras plataformas de conversação e automação baseadas em IA. O avanço rápido do negócio atraiu grandes fundos e empresas interessadas em parcerias tecnológicas e acesso à infraestrutura da companhia.

O apetite por papéis de tecnologia ficou evidente quando a SpaceX, empresa de Elon Musk, estreou na Nasdaq em junho e quebrou o recorde de maior IPO da história ao levantar US$ 75 bilhões, mais que o dobro do arrecadado pela Saudi Aramco em sua oferta. As ações da SpaceX chegaram ao mercado a US$ 135, fecharam o primeiro dia a US$ 160,95, levando o valor de mercado a US$ 2,1 trilhões, e, em 23 de outubro, ainda acumulavam alta de 9,3%, negociadas a US$ 147,49.

Num cenário em que a inteligência artificial se torna infraestrutura crítica para diversos setores, o IPO da Anthropic reforça o peso estratégico do segmento e consolida ainda mais os Estados Unidos como epicentro da corrida global por liderança em IA.

OpenAI adia estreia e foca em segurança

Enquanto a Anthropic acelera para listar suas ações em novembro, a OpenAI, criadora do ChatGPT e avaliada em cerca de US$ 1,4 trilhão em negociações privadas, adota um ritmo mais cauteloso. A empresa já apresentou confidencialmente um pedido para abrir o capital nos EUA, mas não pretende estrear na bolsa em 2026.

O presidente-executivo Sam Altman associa o calendário à discussão sobre riscos da tecnologia. Segundo ele, questões de segurança fazem com que seja “inaceitável” até mesmo um risco de 10% de que a IA possa causar a extinção da humanidade até o final da década. A avaliação é que a supervisão regulatória e os compromissos de governança com investidores precisam avançar antes de uma estreia.

Em comunicado de junho, a própria OpenAI reforçou a cautela: “Ainda não decidimos o momento; pode demorar um pouco, pois há coisas que queremos fazer e que provavelmente são mais fáceis como empresa privada. Mas é um conjunto complicado de ‘trade-offs’, e isso nos dá a opção de abrir o capital mais cedo, se essa acabar sendo a melhor opção”.

Nos bastidores, a empresa busca garantir acordos com investidores âncora antes da esperada listagem da rival Anthropic, num esforço para não perder terreno na disputa por capital e influência em IA.

Efeito cascata e pressão regulatória

No mercado, a leitura é que uma oferta bem-sucedida da Anthropic pode disparar um efeito cascata, incentivando outras empresas de inteligência artificial a considerar sua própria abertura de capital. Ao mesmo tempo, o tamanho e a relevância da operação tendem a intensificar o escrutínio de reguladores, legisladores e órgãos de defesa do consumidor sobre impactos da IA em privacidade, trabalho e segurança.

Para o investidor, o próximo marco será a precificação das ações e a estreia da Anthropic em novembro. O comportamento dos papéis nos primeiros dias de negociação será observado de perto como termômetro do apetite global por risco em tecnologia de ponta e como sinalizador para a fila de IPOs que tenta voltar a andar nos Estados Unidos.