Ações de IA caem até 5% e disparam circuit breaker na Ásia hoje

Mercado Financeiro

Investidores reagem com cautela após queda significativa em ações de tecnologia e semicondutores na Ásia.

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Uma onda de vendas em ações ligadas à inteligência artificial derruba as bolsas dos Estados Unidos e da Ásia desde quinta (5), com forte impacto sobre fabricantes de chips como Nvidia, AMD, SK Hynix, Samsung Electronics, SoftBank e TSMC, em meio à dúvida sobre quando os megainvestimentos em IA vão gerar lucro e ao temor de novas regras ambientais para centros de dados nos EUA.

Queda forte em Wall Street e pressão sobre gigantes de tecnologia

Na quinta, o Nasdaq, índice concentrado em empresas de tecnologia, despencou 5,52%, no pior pregão em mais de um ano e meio. O movimento espalhou-se por toda Wall Street: o S&P 500 recuou 4,36% e o Dow Jones caiu 3,44%, em um dia de aversão a risco puxado justamente pelas empresas que vinham liderando a alta recente.

As chamadas Magnificent Seven fecharam em forte baixa, com destaque para a Tesla, que chegou a perder 10,8% no pregão. O baque mais intenso, porém, foi no coração da infraestrutura da IA: o índice de semicondutores da Filadélfia tombou 12,2%.

Entre os destaques negativos estiveram Nvidia, que caiu 9,3%, e AMD, que recuou 17,3%. Essas companhias são vistas como símbolos da aposta em chips de alto desempenho para treinar e operar modelos de inteligência artificial e, por isso, vinham acumulando fortes valorizações nos últimos meses.

No pano de fundo, está a mudança de humor em relação à chamada corrida da IA. Depois de uma temporada de anúncios bilionários, investidores passam a cobrar resultados concretos. “O mercado quer saber quando esses investimentos vão se transformar em lucro”, resumem gestores que acompanham o setor.

Tombo se espalha pela Ásia e trava bolsa na Coreia do Sul

O choque em Nova York atravessou o mapa e chegou às bolsas asiáticas nesta sexta (6). No Japão, o Nikkei fechou em queda de 5,96%, aos 57.434,77 pontos. Na Coreia do Sul, o Kospi recuou 6,02%, para 5.059,69 pontos, depois de chegar a cair 8,55% durante o pregão.

Foi essa queda intradiária mais profunda que acionou o circuit breaker, mecanismo de proteção que interrompe as negociações quando há tombo muito acentuado em pouco tempo. “A suspensão começou às 9h03 no horário local e durou 20 minutos”, informou a bolsa sul-coreana. Após a reabertura, o índice reduziu parte das perdas, mas ainda fechou em forte baixa.

Os papéis de fabricantes de chips da região estiveram entre os mais atingidos. As ações da SK Hynix caíram 10,4%, enquanto Samsung Electronics recuou 6,4%. No Japão, SoftBank perdeu cerca de 11%, refletindo o temor com o impacto sobre empresas investidas do grupo. Em Taiwan, a TSMC, maior fabricante terceirizada de semicondutores do mundo, fechou em baixa de 4,7%.

Outros mercados asiáticos também recuaram, embora com intensidade menor, em um dia dominado por vendas em tecnologia, semicondutores e serviços digitais, e por busca de proteção em ativos vistos como mais defensivos.

Entenda o contexto

A correção intensa ocorre após um ciclo de investimentos históricos em infraestrutura de IA por grandes empresas de tecnologia. Gigantes americanas destinaram centenas de bilhões de dólares à construção de centros de dados, compra de chips e expansão de capacidade de computação em nuvem, muitas vezes gastando mais do que geraram de caixa no período.

Até aqui, os resultados crescentes em serviços de nuvem e ferramentas baseadas em IA vinham sustentando o apetite dos investidores. Mas a combinação de valuations já esticados, fluxo de caixa pressionado e cenário político mais incerto nos EUA abriu espaço para realizações mais agressivas.

Analistas apontam que, além da queda pontual, há uma reprecificação das expectativas para o setor: companhias que prometiam crescimento acelerado e margens robustas passam a ser cobradas por prazos mais claros para transformar projetos em receita recorrente e geração de caixa.

Vitória democrata alimenta temor de novas regras para data centers

A virada de humor ganhou um componente extra com a vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato nos Estados Unidos, realizadas na terça (3). Investidores avaliam que, fortalecidos, os democratas tendem a endurecer o discurso sobre energia, meio ambiente e uso de recursos naturais, o que atinge em cheio os centros de dados.

Essas estruturas, que abrigam servidores e sistemas responsáveis por armazenar e processar grandes volumes de informações, são a base física da inteligência artificial, mas também consomem grandes quantidades de energia e água. Em várias regiões americanas, projetos já enfrentam resistência de comunidades, preocupadas com impacto ambiental e pressão sobre a rede elétrica.

O temor no mercado é que uma agenda regulatória mais rigorosa atrase licenças, reduza incentivos fiscais ou imponha limites adicionais à expansão desses centros. Isso poderia frear a construção de novas instalações, reduzir a demanda por chips avançados e pressionar o retorno esperado dos investimentos feitos até agora por empresas como Nvidia, AMD, TSMC, além das big techs de nuvem.

Especialistas lembram que mudanças legislativas relevantes costumam levar tempo e ainda dependem de negociações com o Executivo e com governos estaduais. Na prática, porém, a incerteza regulatória já é suficiente para aumentar a volatilidade das ações e levar gestores a reverem sua exposição ao setor de IA no curto prazo.

Impacto para investidores e para o futuro da IA

No curto prazo, o movimento traduz uma clara aversão ao risco em ativos ligados à inteligência artificial, após um período de forte otimismo. Fundos que concentraram posições em tecnologia e semicondutores registram perdas imediatas e passam a reavaliar prazos e premissas de crescimento para o segmento.

Para as empresas, a mensagem é de que o mercado não se contenta mais apenas com anúncios de bilhões em gastos de capital. Investidores querem visibilidade sobre quando esses aportes em centros de dados e chips de última geração vão, de fato, se converter em lucro.

A médio e longo prazo, analistas veem espaço para uma reestruturação do setor: projetos podem ser redesenhados para se adequar a exigências ambientais mais duras, cadeias de fornecimento podem se diversificar e empresas com tecnologia mais eficiente em consumo de energia tendem a ganhar vantagem.

Por ora, porém, a fotografia é de correção forte e global em ações de tecnologia, com foco nos negócios de IA, enquanto os mercados aguardam os próximos passos da agenda regulatória nos EUA e os novos balanços das grandes companhias do setor.